石油價(jià)格戰(zhàn)激戰(zhàn)正酣，全球油價(jià)屢創(chuàng)新低，而美國(guó)惠廷石油公司(Whiting Petroleum)終于承受不住沖擊，成為首個(gè)“犧牲品”。

據(jù)CNBC報(bào)道，美國(guó)惠廷石油公司于當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日申請(qǐng)破產(chǎn)，是美國(guó)第一家因承受不住石油價(jià)格戰(zhàn)的沖擊而申請(qǐng)破產(chǎn)的頁(yè)巖油生產(chǎn)商。分析師警告稱(chēng)，油價(jià)下跌將掀起美國(guó)能源行業(yè)的整合浪潮或破產(chǎn)浪潮。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，特朗普將在周五與?？松梨凇⒀┓瘕?、西方石油等公司首席執(zhí)行官會(huì)面，討論對(duì)沙特石油征收關(guān)稅，以及放棄此前“只有懸掛美國(guó)國(guó)旗的船舶才能在美國(guó)境內(nèi)運(yùn)送石油等貨物”的法規(guī)。

1、

惠廷石油成立于1980年，是美國(guó)紐交所上市公司，曾經(jīng)是北達(dá)科他州Bakken頁(yè)巖地區(qū)最大的石油生產(chǎn)商，在科羅拉多州的DJ盆地中也占據(jù)重要地位。

但在過(guò)去5年里，惠廷公司有4年都在虧損，因?yàn)殂@探人員大多轉(zhuǎn)向了二疊紀(jì)盆地等低成本勘探區(qū)，相對(duì)高勘探成本的Bakken地區(qū)漸漸失寵。

而今年，新冠疫情和石油價(jià)格戰(zhàn)的暴發(fā)更是將其推向了債務(wù)深淵。根據(jù)Cowen Inc.分析師David Deckelbaum估計(jì)，惠廷石油的盈虧平衡價(jià)格約為50美元/桶左右，但截至目前，WTI原油價(jià)格已在25美元下方徘徊近半月。

4月1日，惠廷石油到期的可轉(zhuǎn)股票據(jù)價(jià)格為156美元，但這還是在5年前，惠廷公司股價(jià)約為140美元時(shí)的協(xié)議。經(jīng)歷新冠疫情導(dǎo)致的石油需求銳減，以及沙特、俄羅斯石油價(jià)格戰(zhàn)的長(zhǎng)期沖擊，第一季度末，惠廷的股價(jià)僅為67美分。

2014年，惠廷石油的市值約為110億元，但截至今年3月31日，其市值僅為6200萬(wàn)美元。今年一季度，惠廷股票價(jià)格共計(jì)下跌91%，當(dāng)前的股價(jià)僅為37美分。

▲圖片來(lái)源：Investing.com

4月1日，惠廷面臨2.62億美元可轉(zhuǎn)債到期，該公司不得不向德克薩斯州南區(qū)破產(chǎn)法院申請(qǐng)第11章破產(chǎn)保護(hù)，并在其申請(qǐng)書(shū)中列出了36億美元債務(wù)和價(jià)值76億美元的資產(chǎn)。一份聲明稱(chēng)，惠廷已同意將其大部分股權(quán)都交給債券持有人，期望可以消除超過(guò)22億美元的債務(wù)。

事實(shí)上，惠廷在3月份已經(jīng)宣布將2020年計(jì)劃支出削減30%，但似乎仍然收效甚微。

惠廷首席執(zhí)行官Bradley Holly表示，“公司已經(jīng)采取措施降低成本，改善現(xiàn)金流，但疫情蔓延和石油價(jià)格戰(zhàn)的持續(xù)時(shí)間導(dǎo)致油價(jià)低迷，這使得申請(qǐng)第11章(破產(chǎn)保護(hù))在所難免。”

2、

與多家北美勘探公司合作的銀行家表示，此案可能預(yù)示著美國(guó)石油和天然氣行業(yè)的破產(chǎn)浪潮。

投資銀行Raymond James分析師John Freeman表示，“其他企業(yè)將緊隨其后，30美元/桶的油價(jià)對(duì)他們來(lái)說(shuō)是行不通的。”

據(jù)路透社收集的數(shù)據(jù)，美國(guó)頁(yè)巖氣盆地的盈虧平衡點(diǎn)大約在39至48美元之間。但繼周一WTI原油價(jià)格觸及19.27美元/桶的18年低點(diǎn)后，最近幾天原油價(jià)格一直徘徊在20美元左右。

這意味著，大多數(shù)頁(yè)巖油生產(chǎn)商都入不敷出。

在美國(guó)高收益?zhèn)袌?chǎng)中，發(fā)行量最大的便是能源行業(yè)。據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，截至2020年3月10日，美國(guó)能源型企業(yè)高收益?zhèn)拇媪恳?guī)模為3878億美元，占美國(guó)高收益?zhèn)傄?guī)模(23580億美元)的比重為16.45%。

而如果原油價(jià)格持續(xù)下跌，能源企業(yè)破產(chǎn)，員工失業(yè)的概率增加，其高收益?zhèn)`約的風(fēng)險(xiǎn)也將變大。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)(Fitch)數(shù)據(jù)顯示，惠廷石油公司的破產(chǎn)可能將使過(guò)去12個(gè)月高收益能源公司的違約率提高至11%，因?yàn)槟壳斑€有很多發(fā)行債券的公司都在遭受油價(jià)下跌和新冠疫情的沖擊。

穆迪投資者服務(wù)公司數(shù)據(jù)顯示，2020年北美油氣公司將有超過(guò)400億美元的債務(wù)到期，未來(lái)4年將有超過(guò)2000億美元的債務(wù)到期。這一結(jié)果將導(dǎo)致該地區(qū)出現(xiàn)大幅減記，甚至可能掀起新一輪破產(chǎn)浪潮。

3、

看到此情此景，特朗普也不住了。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，由于油價(jià)暴跌導(dǎo)致惠廷公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，特朗普計(jì)劃在周五(4月3日)與石油公司高管會(huì)面。

將在白宮與特朗普見(jiàn)面的幾位石油公司高管包括埃克森美孚首席執(zhí)行官Darren Woods、雪佛龍首席執(zhí)行官M(fèi)ike Wirth、西方石油首席執(zhí)行官Vicki Hollub以及曾為特朗普提供石油咨詢(xún)服務(wù)的美國(guó)大陸資源公司執(zhí)行主席Harold Hamm。

報(bào)道稱(chēng)，這些高管可能會(huì)為石油行業(yè)提供一定幫助，例如對(duì)沙特石油征收關(guān)稅，以及放棄此前“只有懸掛美國(guó)國(guó)旗的船舶才能在美國(guó)境內(nèi)運(yùn)送石油等貨物”的法規(guī)。

此外，路透社援引一位熟悉該計(jì)劃的消息人士稱(chēng)，煉油廠和小型生產(chǎn)商也將派代表參加這會(huì)議，他們還將討論，免除現(xiàn)有聯(lián)邦離岸和在案租賃特許權(quán)使用費(fèi)的問(wèn)題。

除了周五的會(huì)議，特朗普在媒體會(huì)議上還對(duì)記者表示，“我也將在周五或周六與獨(dú)立的石油生產(chǎn)商會(huì)面，但也可能在周日。我們將為此舉行很多會(huì)議。”

據(jù)路透社報(bào)道，特朗普政府還計(jì)劃派遣一名特使前往利雅得(沙特首都)，要求(沙特)降低產(chǎn)量。隨著OPEC+減產(chǎn)協(xié)議在4月1日正式失效，沙特已經(jīng)在當(dāng)日將產(chǎn)量提升至超過(guò)1200萬(wàn)桶/日。