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數(shù)據(jù)顯示，2026年7月20日至24日，A股主要指數(shù)呈現(xiàn)寬幅震蕩，上證指數(shù)上漲1.33%，滬深300上漲2.65%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.52%，科創(chuàng)綜指周振幅高達14.77%。今年以來玻璃玻纖、半導(dǎo)體板塊累計漲幅分別達到58.39%和50.43%，半導(dǎo)體設(shè)備、玻纖制造等細分領(lǐng)域漲幅更為突出。

一份研報觀點認為，中東沖突持續(xù)導(dǎo)致霍爾木茲海峽通航量大幅下降，原油價格持續(xù)上行，市場對輸入型通脹的擔(dān)憂強化了美聯(lián)儲收緊預(yù)期。同時國內(nèi)上半年房地產(chǎn)投資下滑、居民消費意愿偏弱、固定資產(chǎn)投資負增長，內(nèi)需修復(fù)力度較弱，共同導(dǎo)致市場短期波動。研報指出，盡管短期面臨地緣沖突和宏觀數(shù)據(jù)壓力，但2026年作為“十五五”開局之年，積極財政政策與適度寬松貨幣政策將為經(jīng)濟穩(wěn)健運行和A股慢牛態(tài)勢提供重要支撐。

研報認為，與AI相關(guān)的產(chǎn)業(yè)目前仍處于相對高景氣區(qū)間，長期競爭力持續(xù)增強。宏觀杠桿率雖連續(xù)三季度超過300%，但政策空間仍在逐步釋放。研報建議投資者短期關(guān)注紅利相關(guān)防守板塊，同時等待AI科技板塊調(diào)整到位后的布局機會。從中長期看，中美競爭雖將持續(xù)，但國內(nèi)政策環(huán)境整體有利于資本市場積累向上動能，結(jié)構(gòu)性行情值得重點把握。