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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 8月11日，A股三大指數(shù)開盤集體下跌，滬指跌0.4%，深成指跌0.35%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%。航天系、軍工、算力硬件等板塊指數(shù)跌幅居前。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信建投：宇樹IPO定價(jià)超出預(yù)期，有望帶動(dòng)本體廠商估值重塑

宇樹IPO定價(jià)150.80元/股，對(duì)應(yīng)發(fā)行市值約610億元，超出此前預(yù)期，有望帶動(dòng)本體廠商估值重塑。國產(chǎn)鏈廠商積極推動(dòng)“大腦”、“小腦”、“本體”等多維度能力建設(shè)，積極探索在工業(yè)、商業(yè)等多場(chǎng)景落地應(yīng)用，出貨量規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大；隨著機(jī)器人泛化水平提高，預(yù)計(jì)其落地場(chǎng)景將進(jìn)一步擴(kuò)大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，機(jī)器人是AI最好的物理載體之一，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明確。后續(xù)Optimus V3發(fā)布及量產(chǎn)進(jìn)展、國產(chǎn)機(jī)器人新品發(fā)布、機(jī)器人公司IPO推進(jìn)、應(yīng)用落地將持續(xù)為板塊行情帶來催化，建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)。

華泰證券：微生物蛋白成為新興蛋白質(zhì)生產(chǎn)方式

在乳清蛋白的國產(chǎn)替代敘事中，3家國內(nèi)企業(yè)自25年起均有產(chǎn)線陸續(xù)落地，新產(chǎn)線預(yù)計(jì)27-28年方能形成規(guī)模效應(yīng)。在替代蛋白的敘事中，三類企業(yè)值得關(guān)注：一是在精準(zhǔn)發(fā)酵或細(xì)胞培養(yǎng)領(lǐng)域建立專利壁壘的技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)，二是在植物蛋白/微生物蛋白等成熟賽道具備規(guī)模與成本優(yōu)勢(shì)的供應(yīng)商，三是積極布局替代蛋白、擁有渠道和品牌護(hù)城河的傳統(tǒng)食品巨頭。